大綱
一位髮型師兼全職爸爸，在廚房餐桌上用筆電裡的 AI agent 組了一支三人「分析師團隊」——一個負責每天掃描市場選股、一個負責收盤前檢查未平倉部位、一個負責撰寫每週績效報告。據《華爾街日報》報導，這套 agent 投資組合的績效，甚至超過他自己操盤的多數帳戶。
這不是科幻場景，而是 2026 年美國散戶投資的新常態。
一、散戶進入 agent 交易時代
過去，量化交易（quantitative trading）是專業機構的專利——高效能運算、演算法模型、毫秒級下單，都不是一般投資人碰得到的工具。如今，AI agent 改變了這個格局：投資人只要用自然語言下達指令，agent 就能自動建立交易策略並執行買賣。例如，指示 agent 在油價上漲時買進能源股、在選擇權合約達到一定報酬時自動獲利了結，甚至監控總統的社群媒體貼文以擷取市場訊號。
據報導，包括 Robinhood、Webull 與 Moomoo 在內的多家美國券商，已推出功能讓用戶將帳戶串接 Claude、Codex 等 AI agent，串接完成後 agent 可自主進行資產買賣。交易平台 Moomoo 美國執行長 Neil McDonald 表示，該平台於 2026 年 4 月開放 agent 交易功能，預估到年底約 20% 的交易量將由 agent 執行。
業界的終極願景是：一組 agent 團隊像迷你資產管理人一樣運作，從選擇權交易到稅務收割（tax harvesting）全面自動化。過去散戶的「設好就忘」只適用於定期買指數基金或股息再投資這類簡單操作，agent 交易則讓最複雜的當沖策略也能採用同樣的自動化模式。
二、實際案例：從選擇權跟單到情緒管理
報導中的幾個使用者案例，展示了 agent 交易的不同樣態。
2.1 全職爸爸的「迷你避險基金」
Colin Edsman 在 Robinhood 開設獨立帳戶，用多個 AI agent 分工處理選股、部位監控與績效報告。他為每個 agent 取名字以便追蹤各自的任務分工，整體運作方式類似一家小型避險基金。
2.2 19 歲投資人的選擇權策略
Dean Ahrens 使用 Codex agent 篩選大量選擇權資金流向（options flow）數據，辨識可能來自機構投資者的大額積極交易，再由 agent 根據多項指標評分。一旦鎖定「高置信度交易」並確認符合預設條件，agent 便自動跟進，試圖搭上這波行情。Ahrens 表示，他在券商 Public 的帳戶在幾個月內從 3,000 美元成長到 8,000 美元，其中一筆美光科技（Micron Technology）的選擇權交易報酬率超過 500%。
2.3 選擇權交易員用 agent 排除情緒干擾
全職選擇權交易員 Angel Gutierrez 開發了一個 agent，專門為選擇權合約評分、決定賣出時機。他形容這個 agent 是「沒有情緒的軟體版自己」——在關鍵時刻不會因貪婪或恐懼而誤判。散戶長期被市場稱為「傻錢」（dumb money），被認為容易追漲殺跌；多位使用者表示，agent 交易最大的好處正是把情緒從投資決策中移除。
三、風險與學術質疑
樂觀的使用者經驗之外，學術研究與業界人士也提出了幾項隱憂。
3.1 AI 策略可能不如被動指數
NBER 工作論文「AI Managed Household Portfolios: A Preliminary Report」（Carlin, Israelsen & Wazzan, 2026）發現，當 AI 模型被要求建構通用投資策略時，傾向推薦過度集中的投資組合，偏好高估值股票與高媒體曝光度的公司，而且績效並未優於被動式指數基準（passive benchmarks）。
3.2 部位趨同可能放大市場波動
前量化交易員、現從事 AI 與金融市場交叉研究的 Irene Aldridge 警告，大量 agent 同時掃描相同的公開數據集，可能導致部位高度趨同（crowding）——大家湧入相似的持倉，一旦同步反轉就會放大市場波動。
這並非純理論的擔憂。2007 年的「量化崩潰」（quant meltdown）正是前車之鑑：多家量化基金的演算法同時觸發拋售，引發深度虧損，成為全球金融海嘯的序曲。如今若散戶的 agent 也大規模採用相似邏輯，類似的趨同風險可能在更廣泛的市場參與者之間重演。
四、券商的風控機制
對於上述風險，券商高層表示已設有防護措施。以 Robinhood 為例，AI 管理的投資組合存放在專用的獨立帳戶中，每筆交易都會即時通知用戶。報導中提到的三位使用者均表示，目前尚未遭遇重大虧損或 agent 失控的狀況。
不過，正如 Aldridge 的總結：對個人投資者而言，這確實是一項突破——但「請自行承擔風險」（Do this at your own risk）。
資料來源：
- Hannah Erin Lang（2026/9/5），The AI Shift Turning Everyday Investors Into Mini Quant Funds, The Wall Street Journal
- Bruce I. Carlin, Ryan D. Israelsen & Christopher F. Wazzan（2026/4），AI Managed Household Portfolios: A Preliminary Report, NBER Working Paper 35153
